各路机构打起存款“争夺战” 利率下行引发理财转向

2026年2月初，张晴有一笔40万元的3年期存款到期。她觉得现在存款利息太低了，决定不再全部续存，而是前往多家银行网点咨询能否买到年化收益率3%、具备“保本”属性的固收类理财产品。张晴表示，3%是她的底线，低于这个收益率她不会考虑购买相关产品。

像张晴这样为到期定存寻找可靠去处的储户还有很多。据国信证券基于六大行2025年中报数据估计，2026年到期的定期存款规模约为57万亿元，主要集中在年初。在低利率环境下，这些储户的决策不仅关乎消费与投资的动态，更深度影响着国内财富市场的格局演变。

信银理财拟任总裁贺晋指出，当前金融市场普遍关注2026年大量到期定期存款的流向。在3年期定期存款利率走低至1.25%，甚至低于回购利率的历史罕见背景下，资金寻找替代投向的需求强烈，预计2026年大概率会出现定期存款向理财转化的趋势。

一场围绕居民存款的“保卫战”正在打响，国有大行和股份制银行密集推出结构性存款、“固收+”理财，以引导客户投资，城（农）商行则直接上调存款利率，希望留住客户。利率下行引发存款持续流失，部分中小银行稳健运营承压。一家西部地区农商行零售业务部主管段涛感慨地说，对居民而言这是一场存款利息收入保卫战，但对中小银行而言，这也是一场生死考验。

近期，张晴跑了多家上海地区的银行网点，发现3年期存款的最高利率只有1.8%。而3年前同期限存款利率为3.1%。张晴在一家民营企业担任财务总监，大学毕业后一直在上海工作生活，结婚生女。之所以坚持存款利息收入达到3%，是因为她早已对这笔利息收入用途做好了安排。2021年，张晴给女儿购买了一份少儿险，年保费缴纳额约为1.2万元，等待女儿到了上大学的年纪，保险公司就会给出一笔保险金，可以支持女儿的出国留学开销。这笔保费支出的资金来源就是40万元存款每年的利息收入。