今年以来，中国市场对AI算力的需求持续攀升，即便海外高端卡受限也未受影响。这种需求增长主要由应用扩散、模型部署、企业私有化和地方智算建设等多重因素驱动。英伟达算力卡供应的不确定性增加，国产AI芯片从政策驱动的备选角色转向部分客户和场景中的主力算力资源。
沐曦万卡集群在上海临港落地，摩尔线程夸娥智算万卡集群在多城商用，燧原科技云燧系列GPU集群进驻成渝智算中心，中国移动呼和浩特国家级液冷智算中心混合部署壁砺与天数智芯。这些案例表明，国产AI算力芯片行业已迈过技术验证期，进入规模化落地应用的新阶段，相关企业的股价也随之大幅上涨。
智能体时代的到来改变了AI算力的消耗逻辑。过去，AI以网页问答的形式存在，用户提问、模型回答，是“一问一答”的单次交互模式。现在，AI深度嵌入企业内部流程，成为7×24小时不间断运行的“数字员工”。这种变化带来三个重要改变：推理算力需求全面超越训练，预计到2026年推理算力占比将突破70%；企业私有化部署需求激增，尤其是涉及核心数据的业务场景；算力需求从集中式走向分布式，国产芯片凭借性价比、供应稳定和本地化服务优势逐渐凸显竞争力。
市场需求快速增长也反映在相关企业的财报上。寒武纪一季度营业收入同比增长159.56%，归母净利润同比增长185.04%。海光信息一季度营收同比增长68.06%，归母净利润同比增长22.90%。摩尔线程一季度实现上市以来首次单季盈利，归母净利润2936万元。沐曦股份一季度营收同比增长75.37%，亏损同比大幅减亏57.49%。龙芯中科一季度营收同比增长7.96%，亏损同比收窄24.66%。
