2026年初，电网投资领域迎来重大利好。1月15日，国家电网宣布，“十五五”期间固定资产投资将达4万亿元，较“十四五”时期增长40%，创历史最高纪录。资金将重点用于科技创新、新型电力系统建设等方面。
消息迅速传导至资本市场。1月16日，电网设备ETF开盘涨幅一度超过6%，全天涨2.05%。电科院、汉缆股份、思源电气、积成电子等多股涨停，派瑞股份、红相股份等成分股涨超10%。
事实上，去年“两网”的固定资产投资已破新高。南方电网2025年固定资产投资计划达1750亿元，国家电网2025年投资首次突破6500亿元，两大电网巨头同步加码，标志着我国电网建设进入高强度投资的黄金周期。“十五五”期间，国网的“4万亿”计划叠加南方电网继续增长的投资计划，我国电网投资规模有望达到年均万亿级水平。
国家电网明确，4万亿元资金将重点投向科技创新与新型电力系统建设。在“十五五”时期，国家电网公司将服务经营区风光新能源装机容量年均新增2亿千瓦左右，推动非化石能源消费占比达到25%、电能占终端能源消费比重达到35%。此外，还将提升系统调节能力，优化抽蓄站点布局，支持新型储能规模化发展，服务零碳工厂和零碳园区建设，满足3500万台充电设施接入需要，提高终端用能电气化水平。
初步建成主干电网、配电网和智能微电网协同的新型电网平台，“西电东送、北电南供”能源输送网络进一步巩固。加快特高压直流外送通道建设，跨区跨省输电能力较“十四五”末提升超过30%，支撑国家“沙戈荒”和西南大型水电清洁能源基地开发外送。
从现实需求来看，电网投资加码势在必行。我国能源结构存在资源与负荷中心分布不均的情况，决定了“西电东送、北电南供”格局长期存在。据电力行业规划研究与监测预警中心最新数据，2025年1-11月，西藏、甘肃、青海的光伏发电利用率分别为65.8%、89.6%、83.5%，西藏的风电利用率为69.3%，弃风弃光率均在10%以上。
